Какво е Defi и как работят децентрализираните финанси?

човек с компютър управлява етериум и биткойн чрез DeFi

DeFi се счита за един от най-бързо развиващите се сектори в криптоиндустрията и често се гледа на него, като бъдещето на финансите. Всеки, който се интересува от блокчейн и криптовалути, определено трябва да се запознае с този термин.

Какво е DeFi и как работи?

Привържениците на DeFi вярват, че интелигентните договори ще формират рамката на бъдещата финансова инфраструктура. Основното предположение е, че банките, брокерите и другите финансови институции във вида, в който ги познаваме ще остареят. Те ще бъдат заменени от ново поколение надеждни и прозрачни услуги, базирани на блокчейн.

Вместо просто да децентрализира трансакциите – както прави Биткойн – DeFi има за цел да децентрализира цялата финансова индустрия. Това ще бъде постигнато чрез интелигентни договори, които представляват части от компютърен код, позволяващи сложни трансфери и споразумения в блокчейна без нуждата от централен орган.

Децентрализираните финанси (Decentralized Finance), или накратко DeFi e съчетаването на класическите финансови продукти, познати от банковия сектор, с блокчейн технологията. DeFi поднася добре познати финансови принципи в света на криптовалутите и блокчейн технологията.

За тази цел децентрализираните финанси използват инструменти като заеми, обмен на валута, лихви и др. Потенциалът на това направление доведе до малък бум на DeFi проектите през 2019 г., който по-късно дори се засили.

Не всички децентрализирани финанси обаче са еднакви. В най-широк смисъл терминът обхваща всички парични трансакции в сектора на DLT и е по-скоро синоним на отворени финанси. В по-тесен смисъл децентрализираното финансиране и по-специално DeFi се отнася до горепосочените случаи на използване.

От какво имате нужда за да работите с DeFi?

defi

В допълнение към степента на децентрализация е важно протоколите да са с отворен код. Така всеки има възможност да изгражда свои собствени финансови услуги въз основа на протокола. Освен ако не планирате да програмирате нещо сами, като потребител не се нуждаете от специални IT познания. За DeFi няма изисквания за достъп, всеки може да се присъедини.

С устройство с достъп до интернет и портфейл имате достъп до приложенията на DeFi. Следователно няма централен участник или попечител, който да съхранява вашите токени. Разбира се на първо място, трябва да си купите криптовалута. За да прехвърлите вашите токени от крипто борса в платформа DeFi, често използвате портфейла, като MetaMask с Ledger, или SafePal. В повечето случаи зареждате Етер в портфейла, след което имате възможност да изпратите токените си към протокола или да ги изтеглите. Така отговорността се прехвърля от доставчика на услуги на потребителя на DeFi.

Кои са някои от водещите DeFi протоколи?

Aave, Compound и Maker са основните протоколи за DeFi кредитиране, в чиито интелигентни договори са заключени милиарди долари. Предпоставката е проста: можете да давате назаем криптовалутни токени или да ги заемате. Всички основни протоколи са базирани на Етериум, което означава, че можете да давате или вземате назаем всеки ERC20 токен. Както беше споменато по-горе, всички те са без право на задържане, което означава, че създателите на протоколите нямат контрол върху вашите притежания.

Лихвените проценти варират. По време на писането на този текст можете да дадете назаем децентрализирания стабилен монетник на Maker, DAI, за 7,45% в Compound или да го заемете за 9,23%. В Aave лихвата за заемане 8,69%, а за депозит – 6,46%. Но процентните пунктове варират в широки граници всеки ден, така че винаги сверявайте актуалните за деня.

Какви са случаите на употреба на DeFi?

Парични банкови услуги

Тъй като DeFi приложенията са финансови приложения, паричните банкови услуги са логичен случай на употреба за тях. Те могат да включват издаване на стейбъл койни, ипотеки и застраховки.
Със съзряването на блокчейн индустрията се обръща все по-голямо внимание на създаването на стабилни монети. Те са вид криптоактиви, които обикновено са обвързани с реален актив (най-често щатския долар). Тъй като цените на криптовалутите понякога могат да се променят много бързо, децентрализираните стабилни действат като крипто долари за влизане и излизането от криптовалутите, без реално продаване към фиат пари.

До голяма степен поради броя на посредниците, които трябва да бъдат включени, процесът на получаване на ипотечен кредит е скъп и отнема много време. С използването на интелигентни договори таксите за подписване на договор и юридическите такси могат да бъдат значително намалени.

Застраховането в блокчейн може да премахне необходимостта от посредници и да позволи разпределяне на риска между много участници. Това би могло да доведе до по-ниски премии при същото качество на услугата.

Вземане и отпускане на заеми

Отворените протоколи за кредитиране са един от най-популярните приложения от DeFi екосистемата. Децентрализираното вземане и отпускане на заеми има много предимства пред традиционната кредитна система. Те включват незабавно уреждане на трансакциите, възможност за обезпечаване на цифрови активи, липса на кредитни проверки и потенциална стандартизация в бъдеще.

Тъй като тези услуги за отпускане на заеми са изградени върху публични блокчейн вериги, те свеждат до минимум необходимото доверие и имат сигурността на криптографските методи за проверка. Пазарите за кредитиране върху блокчейн намаляват риска, правят вземането и отпускането на заеми по-евтино, по-бързо и достъпно за повече хора.

Нужни решения на проблеми пред DeFi?

При всеки продукт с висока възвръщаемост винаги има известен риск, така е и при DeFi.

Правна среда

Досега правната финансова система е била дълбоко преплетена в много страни по света. В резултат на това всеки опит за изваждане на финансовата система от тази взаимосвързана конфигурация би трябвало да създаде редица правни предизвикателства. Те ще трябва да бъдат преодолени, за да се постигне широкомащабно внедряване на DeFi.

Липса на оперативна съвместимост между блокчейн

В света на DeFi приложенията, където не се изискват разрешения, липсата на оперативна съвместимост между веригите може да бъде значителна пречка. Това означава, че приложение, изградено на една блокчейн верига, да речем Ethereum, не би могло лесно да извършва трансакции с приложение, изградено на друга блокчейн верига, например Bitcoin. Въпреки това вече има някои мостови вериги и протоколи, които позволяват това. Например, има някои странични вериги и решения на ниво 2, които се опитват да мащабират Етериум извън веригата.

Скорост на транзакциите

Мрежите на Етериум могат да обработват 25 транзакции в секунда, но тези цифри бледнеят в сравнение с 24 000 транзакции в секунда на Visa. След Етериум 2.0 обаче, Етериум ще може да обработва до 100 000 трансакции в секунда. Преодоляването на скоростта ще бъде решаващо предизвикателство за DeFi, ако иска да получи още по-широка употреба. За да запълни пропастта между теорията и практиката, DeFi ще трябва да преодолее някои други основни пречки, като например неинтуитивен UX и достъпност, капиталова неефективност, скрити рискове и до известна степен регулиране. Кой знае, може би тези проблеми могат да бъдат смекчени с напредъка на индустрията. А обещаващите решения вече са на път да превърнат 2021 г. във вълнуваща година.

Какво е DeFi: заключение

Децентрализираните финансови услуги (DeFi) несъмнено са много актуална тема в криптоикономиката и са един от най-бързо развиващите се сектори през изминалата година. Експоненциалният растеж и общият шум около DeFi привлякоха много нови криптоинвеститори и крипторазработчици и предизвикаха интереса на традиционните финансови играчи. Пътят към широкото разпространение обаче е все още дълъг. Бъдещите перспективи на DeFi зависят от създаването на стойност за потребителите и от изпълнението на обещанието за достъпни и отворени услуги.

Към момента DeFi предлага много конкурентна възвръщаемост в сравнение с традиционните финансови пазари и други крипто опции. Например лихвените проценти по кредитите са значително по-високи от лихвените проценти по спестяванията, предлагани от повечето конвенционални банки. В криптоикономиката възможностите за конкуренция се пораждат от залаганията, които позволяват на потребителите на криптовалути да получават редовни награди.

В същото време индустрията на DeFi е все още много нова и инвестирането в нея крие съответните рискове. Ожесточената конкуренция в сектора на DeFi може да накара разработчиците да предлагат нови услуги и по-удобни за ползване продукти, да намалят таксите за трансакции (например чрез решения на второ ниво) и да подобрят сигурността.

Дали DeFi е бъдещето на финансите? Много крипто ентусиасти са убедени, че децентрализираните финанси са бъдещето, но в крайна сметка това ще зависи от добавената стойност, която децентрализираните финансови услуги генерират (като по-ниски разходи, по-бърз сетълмент и иновации като бързото кредитиране), както и от общото приемане на крипто решенията от хората по света.