Tokenizace aktiv pomocí blockchainu
Dnešní svět, jak ho známe, je utvářen finančními inovacemi. V současné době čelíme novému vývoji, který bude pravděpodobně stejně revoluční, jako bylo kdysi zavedení akciové společnosti a burzy cenných papírů: tokenizaci aktiv.
Inovace v oblasti finančních technologií změnily tvář velké části světa. Zejména vynález akciové společnosti a burzy cenných papírů. Důsledky těchto inovací, které vedly k demokratizaci kapitálových trhů, pociťujeme dodnes.
V blízké budoucnosti se budeme muset vyrovnat s novým vývojem, který bude pravděpodobně stejně revoluční jako zavedení akciové společnosti a burzy cenných papírů: tokenizací aktiv. Tento nový koncept v budoucnu pomůže vytvořit efektivnější a spravedlivější kapitálové trhy.
Co je tokenizace a jak funguje?
Tokenizace ve skutečnosti začala ještě před kryptoměnami. Koncept tokenizace existuje již od 70. let 20. století jako mechanismus ochrany dat ve finančních službách. Tradiční finanční společnosti zavedly tokenizaci, aby ochránily důvěrné informace, jako jsou finanční výpisy, čísla kreditních karet a další osobní údaje.
Tokenizace v blockchainu je dnes proces, při kterém se určitá forma aktiva přemění na token. Tento token lze přesunout, uložit nebo zapsat do blockchainu. To může znít poněkud abstraktně. Vysvětleme si to však jednodušeji. Tokenizace převádí hodnotu nějakého objektu, například obrazu nebo nemovitosti, na token, se kterým lze operovat v blockchainu.
Například Bitcoin lze považovat za tokenizaci výpočetního výkonu. Cílem je zde pochopit, že blockchain je systém a má strukturu, která umožňuje obchodování s položkami, s nimiž nelze snadno obchodovat. Například s výpočetním výkonem nelze obchodovat bez tokenizace. Kromě toho má oproti tradičním papírovým dohodám výhody, pokud jde o rychlost, odpovědnost a bezpečnost.
Vztah k technologii distribuované účetní knihy
Tokenizace je obecně metoda ochrany citlivých dat nahrazením kritických datových prvků alfanumerickým identifikačním kódem zvaným token. Tokenizaci lze použít k vytvoření digitálních obrazů aktiv. Tokenizace aktiv je tedy nový proces, který umožňuje převést práva k aktivu na digitální tokeny.
Zatímco samotný proces je podobný sekuritizaci aktiv, tokenizace přesvědčivě využívá tzv. technologii distribuované účetní knihy (DLT), zejména blockchain. Tato technologie nabízí pět hlavních výhod oproti tradičním IT systémům běžně používaným poskytovateli finančních služeb:
Za prvé, DLT nabízí všem stranám větší transparentnost, protože pro všechny transakce se používá identická databáze, kterou lze aktualizovat pouze prostřednictvím jasně definovaného konsenzuálního procesu.
Za druhé, nová technologie nabízí lepší sledovatelnost, protože každá transakce je zaznamenávána a ukládána současně ve velkém počtu uzlů a může tak být kdykoli ověřena všemi účastníky.
Vedle prvních dvou vlastností nabízí DLT i třetí výhodu, a to vyšší bezpečnost. DLT je bezpečnější než tradiční metody záznamu, protože transakce musí být před záznamem odsouhlaseny a poté jsou neměnné.
Tyto vlastnosti vedou také ke čtvrté výhodě DLT: obecně se zvyšuje efektivita a rychlost, protože se do značné míry zamezuje papírovým procesům a lidským chybám.
V neposlední řadě DLT také snižuje náklady, protože procesy lze zefektivnit a snížit počet zúčastněných stran.
Případy použití tokenizace – nemovitosti
Stejně jako mnoho dalších lidí se chcete věnovat nemovitostem. Nemáte však prostředky na koupi jedné nemovitosti, natož několika. Naštěstí pro vás však již někdo jednu z nemovitostí, o kterou máte zájem, tokenizoval.
Představte si, že prodávající vytvoří v blockchainu Ethereum sto tokenů, z nichž každý představuje jedno procento vlastnictví jeho domu. Svůj dům ocení na 500 000 eur, přičemž každý token prodává za 5 000 eur. Vy se rozhodnete koupit dva tokeny. Tím, že vlastníte tyto dva tokeny, fakticky držíte důkaz, že vlastníte dvě procenta daného domu.
Protože tyto tokeny žijí v blockchainu Etherium, můžete dohledat jejich původ nebo vlastnictví zpět k původnímu majiteli. Neměnnost a transparentnost blockchainu zaručuje pravost vlastnictví tomu, kdo tokeny vlastní.
Nemovitosti nejsou jen vhodným příkladem. V roce 2018 byl na blockchainu Ethereum tokenizován bytový dům v hodnotě 30 milionů dolarů. Od té doby se k tokenizaci obrátilo i mnoho dalších realitních podniků.
Je snadné pochopit proč. Tokenizace aktiv přináší firmám, které se k tomuto kroku odhodlají, výhody. Především přináší úroveň likvidity, které dříve mnoho aktiv nemohlo dosáhnout.
Vrátíme-li se k příkladu s nemovitostmi, cena 500 000 ervos výrazně omezuje počet potenciálních kupců domů. Tokenizací nemovitosti prodávající otevírá trh kupujícím, kteří si dříve nemohli dovolit účastnit se trhu. Místo toho, abyste potřebovali například zálohu ve výši 100 000 eur, můžete se zúčastnit s pouhými 5 000 eur (i méně).
Likvidita se obvykle zvyšuje s tím, jak se hlásí více potenciálních kupujících. Pravděpodobně jste to však již slyšeli: blockchainové transakce eliminují potřebu prostředníků, což vede ke snížení nákladů a zkrácení doby transakce. Tokenové burzy nepotřebují papírování ani notáře, kteří jsou obvykle vyžadováni při tradičních transakcích s nemovitostmi.
I když tokenizace poskytuje podobné výhody jako jiné implementace blockchainu (transparentnost, bezpečnost atd.), stále se nejedná o dokonalé řešení. Tokeny se stále nacházejí v šedé právní zóně, což mnoha jednotlivcům a subjektům brání v aktivním zapojení.
Využití tokenizace v drahých kovech
Zlato bylo po mnoho staletí cenným aktivem a investičním nástrojem. Při přenášení a skladování zlata se však setkáváte s různými problémy. Kromě toho je velká část světových zásob zlata ve vlastnictví národních bank jako rezervní aktiva nebo makléřů, kteří slouží jako zástupci jediných zemí, které mohou zlato prodávat přímo běžným investorům.
Jedna z nejvyšších překážek vstupu na trh s drahými kovy přímo ukazuje na vysoké minimální investiční požadavky. Kromě toho zpřísňující se mezinárodní předpisy vyžadují také efektivní sledování kovů od fází výroby až k zákazníkům v celém dodavatelském řetězci.
Na druhé straně by větší počet účastníků trhu znamenal potřebu vývoje směrem k mnohostranným transakcím. Díky tokenizaci, podpoře atomických swapů a inteligentních kontraktů by mohlo být zajištěno bezpečné vypořádání složitých mnohostranných transakcí téměř v reálném čase.
Mezi významné příklady projektů, které poskytují tokenizaci drahých kovů, patří Cache Gold (CGT), Pax Gold a DGLD. Tyto projekty prokázaly schopnost zvýšit spravedlnost na trzích se zlatem zavedením okamžité likvidity a zanedbatelných poplatků.
Tokenizace v logistice
Hledání odpovědí na otázku „jaké jsou případy použití tokenizace v reálném světě“ vás zavede do logistiky. Odvětví logistiky je do značné míry závislé na nákladním listu jako metodě vydávání dokladů o vlastnictví. Nákladní list je však spojen s pozoruhodnými nesrovnalostmi, jako jsou zpoždění v dodávce nebo vrácení zboží v případě ztráty nebo nesprávného umístění nákladního listu.
Jedním ze slibných řešení, které pomocí tokenizace řeší problémy tradičních metod používaných v logistice, je společnost CargoX. Společnost využívá otevřený systém založený na blockchainu Ethereum a je uzpůsoben tak, aby fungoval stejně jako tokenový systém. Díky novému systému společnosti CargoX může dopravce pomocí její aplikace vytvořit inteligentní nákladní list. Dopravce pak může odeslat nákladní list vývozci. Po obdržení peněz od dovozce může vývozce převést vlastnictví tokenu Smart Bill of Lading na dovozce. Dovozce v přijímající zemi pak může uplatnit nárok na vlastnictví zboží tím, že dopravci předloží token. Už jen tento příklad jasně ukazuje, jak mohou případy použití tokenizace změnit oblast logistiky.
Shrnutí tokenizace
Tokenizace je metoda, která převádí digitální hodnotu na digitální token. Tokenizaci lze použít jako metodu, která převádí práva k aktivu na digitální token. Tokenizace velmi slibná, ale stále nová technologie, která má před sebou problémy k řešení. Jedním z nich je legalita a zavedené zákony pro použití této technologie v reálném životě.
Často kladené otázky o chytrých smlouvách
Je možné získat informace po tokenizaci zpět?
Namísto ochrany informací pomocí algoritmu, který lze prolomit, nahrazuje tokenizační systém citlivá data náhodně vygenerovanými daty, která jsou v prostředí porovnávána jedna ku jedné. Původní informace nejsou v tokenu obsaženy, a proto je nelze převést zpět do formátu s citlivými daty. Jedná se o mimořádně vysoký stupeň bezpečnosti.
Která aktiva lze tokenizovat?
Existuje mnoho aktiv, která lze tokenizovat a přesunout do blockchainu:
- finanční nástroje, jako jsou akcie a dluhopisy
- nemovitosti
- zlato a dokonce
- umělecká díla
- Duševní vlastnictví atd.
Lze tokenizaci hacknout?
Může se zdát, že tokenizace je méně náchylná k hackerským útokům než šifrování, ale tokenizace má některé nevýhody. Prozatím největším problémem, se kterým se obchodníci při tokenizaci obvykle potýkají, je interoperabilita se stávajícím systémem.
Co znamená tokenizace blockchainu?
Adam Fuksa
Adam je český finanční expert s doktorátem z ekonomie a více než 15 lety odborných zkušeností v oblasti fintech a kryptoměn. Je členem prestižních ekonomických asociací a jeho výzkum se objevuje v mezinárodně uznávaných časopisech se zaměřením na technologii blockchain a oceňování kryptoaktiv. Je nejen pravidelným řečníkem na významných světových fórech, ale také vyhledávaným poradcem několika blockchainových startupů ve střední Evropě. Adam získal ocenění, jako je například "Crypto Innovator of the Year". Adam je velmi hrdý na to, že mentoruje novou generaci fintech lídrů.